Финансы и риски.

Аutobi.ru

Валютные рынки: сущность, структура, виды, методы котировки валют.

Валютный рынок – это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникших в результате операций по купле-продаже иностранных валют участниками валютного рынка по рыночному курсу и рыночной процентной ставке.

Предпосылки образования вал. рынков: развитие экономических связей; создание мировой валютной системы; распространение кредитных средств расчетов; совершенствование средств связи; развитие информационных технологий.

Современные валютные рынки характеризуются: интернационализацией вал. рынков на базе интернационализации хоз. связей; непрерывное совершение операций во всех частях света; техника операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам; страхование валютных и кредитных рисков; большое число спекулятивных и арбитражных операций. Инструменты сделок на вал. рынка: банковский вексель , чек, банковский перевод, а последнее время используют систему СВФИТ.

Субъекты валютного рынка: Транснациональные банки; Коммерческие банки; Торгово-промышленные и финансовые компании; Центральные банки; Биржи; Частные лица. Важным участником рынка является брокер – посредник между продавцом и покупателем. Преимущества работы через брокера: анонимность непрерывность процесса котировок, можно предлагать собственные цены. С середины 90-х г. появились электронные брокеры. В крупных банках внедрена концепция валютного зала, где объединены операции на валютном, кредитном, финансовом и золотом рынке(более полная информация, согласованная стратегия, тесный контакт между дилерами по взаимосвязанным операциям)

Виды валютных рынков: мировые, региональные, национальные, т.е. в зависимости от объема и характера валютных операций.

Мировые валютные рынки – сосредоточены в мировых финансовых центрах, таких как Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цюрих, Токио и пр. Совершают операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте. Лидирует – Лондон.

На региональных и местных рынках совершаются операции с определенными конвертируемыми валютами. В регионе котировка валют осуществляется банками региона, а валют местного значения – банками, для которых валюта является национальной.

Валютная котировка – определение валютного курса на основе рыночного механизма:

а) прямая – количество национальной валюты за единицу иностранной валюты;

б) косвенная (обратная) – количество иностранной валюты за единицу национальной валюты.

Кросс-котировка – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте (обычно к доллару).

Традиционно валютный рынок делится на сделки:

1. Спот – обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами в течении 2-х дней;

2. Прямые форварды – сделки по обмену двумя валютами на основе контрактов, предусматривающих расчеты спустя не более 2-х дней (отличие спот от форвардов состоит в том, что при спот-сделке стороны договариваются о курсе, по которому согласны обмениваться валютами на данный момент, а при форварде – по курсу в определенный момент в будущем);

3. Своп – сделки, сочетающие куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок в будущем теми же валютами (с 60-х гг. ЦБ используют своп для регулирования ликвидности);

4. Фьючерс – стандартизированные форвардные контракты, торговля которыми происходит на биржах;

5. Опцион – контракт, дающий покупателю за определенную плату право, которое не является его обязательством, купить или продать валюту в определенный день по зафиксированной цене.